PARTNERZY PORTALU
partner portalu partner portalu partner portalu

Impladent dołącza do Medicover Stomatologia - konsolidacja w branży przyśpiesza

ms
02-09-2021, 09:19
Impladent dołącza do Medicover Stomatologia - konsolidacja w branży przyśpiesza Joanna Szyman, wiceprezes zarządu Grupy Upper Finance
Grupa Medicover przejęła kontrolę nad wysokospecjalistycznymi klinikami Impladent działającymi na terenie Warszawy. O zjawisku konsolidacji w branży mówi Joanna Szyman, wiceprezes zarządu Grupy Upper Finance.
  • 1 września 2021 do Medicover Stomatologia dołączył Impladent specjalizujący się w kompleksowych, innowacyjnych usługach z zakresu chirurgii odtwórczej m.in. w przeszczepie tkanek miękkich i kości w obrębie jamy ustnej oraz implantologii. 

  • Motywację transakcyjną w branży stomatologicznej po stronie inwestorów budują: duży udział wydatków prywatnych, wysoka dynamika ich wzrostu, a także duże rozdrobnienie rynku.

  • Pozyskanie inwestora pozwala lekarzom - właścicielom lecznic stomatologicznych skupić się na leczeniu pacjentów, ponadto, zapewnia rozwój zawodowy, dostęp do szkoleń,  umożliwia korzystanie z know-how innych placówek, należących do inwestora.

Impladent prowadzi dwie placówki dysponujące 7 gabinetami, posiada ponad 30-osobowy zespół i specjalizuje się w kompleksowych, innowacyjnych usługach z zakresu chirurgii odtwórczej tkanek miękkich i kości oraz implantologii.

Konsolidacja w branży stomatologicznej przyspiesza

Dlaczego inwestorzy kupują, a stomatolodzy sprzedają kliniki stomatologiczne?
Konsolidacja stomatologii to europejski trend widoczny m.in. w Finlandii, Hiszpanii i Wielkiej Brytanii, gdzie rynek stomatologiczny jest już w tej chwili skonsolidowany w ponad 25 proc. Motywację transakcyjną w Polsce po stronie inwestorów budują następujące wartości rynku stomatologii: duży udział wydatków prywatnych oraz wysoka dynamika wzrostu, a także duże rozdrobnienie rynku.

Spodziewany dynamiczny wzrost wydatków na prywatną opiekę stomatologiczną

- Wydatki prywatne na opiekę stomatologiczną w Polsce przekraczają 10 mld zł i rosną w dwucyfrowym tempie. Z jednej strony jest to efekt odbicia po przejściowym obniżeniu w skutek pandemii wartości rynku w 2020 r., z drugiej zaś to reakcja na niskie nakłady ze środków publicznych, które utrzymują się od wielu lat na poziomie nieprzekraczającym 2 mld zł, co stanowi poniżej 2 proc.  wydatków publicznych na opiekę medyczną. Podczas gdy w innych krajach europejskich ten udział wynosi nawet 5 proc. – mówi Joanna Szyman, wiceprezes zarządu Grupy Upper Finance.

Pomimo, iż udział wydatków w stomatologii sukcesywnie rośnie, to jednak per capita na tle innych krajów jest to jeden z najniższych poziomów na świadczenia stomatologiczne w Europie (ok. 32 euro na osobę w Polsce wobec  ok. 330 euro na osobę w Niemczech).

- W związku z tym w najbliższych latach można spodziewać się dalszego dynamicznego wzrostu wydatków na prywatną opiekę stomatologiczną. Dobre tempo wzrostu oraz duży potencjał w zakresie możliwości konsolidacji zachęca inwestorów do aktywności na tym rynku. W początkowym etapie rozwoju uwaga inwestorów była skupiona na klinikach mających lokalizacje w największych miastach w Polsce. W kolejnym etapie procesu konsolidacji należy spodziewać się również zainteresowania placówkami w średnich i mniejszych miejscowościach – mówi Marcin Śmigielski, Project Manager w Grupie Upper Finance.

Milionowe nakłady na lecznice stomatologiczne 

Z kolei po stronie sprzedających wzrasta świadomość rosnących wymogów dotyczących standardu zarządzania i rosnącej roli back office’u (marketing, finanse, zakupy) w budowaniu przewag konkurencyjnych. Rosną również oczekiwania pacjentów w zakresie standardów opieki i kompleksowości oferty. Częstą motywacją dla sprzedających staje się też kwestia braku sukcesorów. Dodatkowo należy pamiętać o rosnących wymogach inwestycyjnych w nowoczesne wyposażenie i technologię.

- Pozyskanie inwestora pozwala właścicielom klinik stomatologicznych, którzy są lekarzami, skupić się na leczeniu pacjentów. Ponadto, zapewnia to dalszy rozwój zawodowy, dostęp do szkoleń oraz umożliwia korzystanie z know-how innych placówek, należących do inwestora, a samej klinice zapewnia szybszy wzrost, poprawę efektywności i uzyskanie synergii z grupą inwestora – dodaje Joanna Szyman.

Kto konsoliduje rynek usług stomatologicznych

Największe transakcje na rynku europejskim należą do Grupy Bupa, których dokonano poprzez Bupa Dental Care w Wielkiej Brytanii i Sanitas Dental w Hiszpanii oraz Lux Med w Polsce.

- Największa historycznie transakcja tej Grupy to nabycie Oasis Healthcare, drugiej co do wielkości sieci stomatologicznej w Wielkiej Brytanii od funduszu Bridgepoint (wycena EV £835m). Dodatkowo Bupa przeprowadziła wiele mniejszych akwizycji w Wielkiej Brytanii, Irlandii, a także w Polsce. Na polskim rynku akwizycje prowadzone są przez Grupę Lux Med. – mówi Joanna Szyman, Wiceprezes Zarządu Grupa Upper Finance.

Inni aktywni gracze na rynku europejskim to Carlyle Group i Palamon Capital Partners, które zainwestowały w Mydentist, największą sieć stomatologiczną w Wielkiej Brytanii.

Z kolei Curaeos z portfela funduszu EQT nabyła sieć klinik stomatologicznych działających pod nazwą DentConnect oraz Dentalcoop w Holandii, Belgii, Danii, Niemczech i we Włoszech, i konsekwentnie konsolidowała rynek, m.in. przez transakcje przejęcia największych grup stomatologicznych w Holandii: Samenwerkende Tandartsen od funduszy NPM Capital i Bencis Capital Partners oraz Centrum Mondzorg Waalre.

W Europie nie brakuje również funduszy private equity (PE) inwestujących w stomatologię.

W Polsce wysoką aktywnością akwizycyjną na rynku stomatologii charakteryzują się gracze branżowi: Grupa Medicover oraz Grupa Lux Med. Każda z nich posiada w swoim portfelu już ponad 200 foteli dentystycznych. Polski rynek stomatologiczny jest atrakcyjny inwestycyjnie również dla funduszy private equity (PE). W 2020 r. do gry włączył się chociażby Tar Heel Capital.  

 - Inwestorzy są skoncentrowani na dynamicznej ekspansji w sektorze i budowaniu przewagi konkurencyjnej w oparciu o dołączanie do sowich sieci – „klinik liderów” tj. klinik posiadających kompleksową ofertę stomatologiczną o wysokim poziomie jakości usług, w tym usług wysokospecjalistycznych takich, jak implantologia, protetyka czy ortodoncja – dodaje Marcin Śmigielski.

Rola doradców transakcyjnych w procesach konsolidacji 

Transakcje M&A są skomplikowanymi procesami. Z badań rynkowych wynika, że 33 proc. inwestorów strategicznych i 44 proc. inwestorów branżowych uważa, że transakcje najczęściej nie dochodzą do skutku przez brak odpowiedniego przygotowania po stronie celu przejęcia.

Wsparcie doświadczonego doradcy transakcyjnego, który zna rynek, praktyczne rozwiązania i mechanizmy transakcyjne oraz dociera do szerokiego grona inwestorów, wpływa bezpośrednio na maksymalizację wartości dla właścicieli i zakończenie transakcji z sukcesem. Procesy transakcyjne w segmencie usług stomatologicznych z Upper Finance, jako doradcą, każdorazowo zakończyły się sukcesem.

Dzięki aktywności doradczej Upper Finance w Polsce dokonały się największe transakcje konsolidacyjne w segmencie usług stomatologicznych. Łącznie z udziałem ekspertów Upper Finance właściciela zmieniło ponad 150 gabinetów. Zespół Upper Finance m.in. pozyskał inwestora strategicznego Grupę LUX MED dla sieci Eurodental oraz Silver Dental Clinic, uczestniczył także w sprzedaży sieci Addent, Stoma-Dental, sieci klinik Polskie Centra Stomatologiczne DENS, czy klinik Centrum Uśmiechu do Grupy Medicover.

Podobał się artykuł? Podziel się!

POLECAMY W SERWISACH

Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do odwołania zgody oraz prawo sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania dokonanego przed jej wycofaniem.

W dowolnym czasie możesz określić warunki przechowywania i dostępu do plików cookies w ustawieniach przeglądarki internetowej.

Jeśli zgadzasz się na wykorzystanie technologii plików cookies wystarczy kliknąć poniższy przycisk „Przejdź do serwisu”.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.